00986A台新全球龙头成长主动式ETF是什么？怎么买、成分股、配息与优缺点全攻略

00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 结合量化成长因子筛选与经理人研究团队的主动选股能力，追求长期资本增值，并掌握全球创新产业的成长机会。本文将深度分析 00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 的基本资料、投资策略、成分股特色、购买方式、配息制度等，帮助投资人做出明智的投资决策。

00986A 是什么？

00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 由台新投信发行，是一档投资全球股票市场的主动式 ETF，不追踪任何特定指数，而是由基金经理人结合量化筛选模型与基本面研究，主动挑选具有全球领导地位、竞争优势及长期成长潜力的企业，并依市场环境动态调整投资组合，追求长期资本增值。

投资核心并非单纯布局大型企业，而是聚焦具备「护城河」优势的全球龙头公司，透过市值、流动性、企业获利能力、成长性及产业前景等多项条件进行筛选，再由经理团队依据全球总体经济、产业循环、企业评价及市场趋势灵活调整持股。基金也特别关注生成式 AI、健康医疗及安全科技等长期成长主题，希望在掌握全球创新趋势的同时，寻求优于整体市场的长期投资机会。

什么是「主动式ETF」？

在深入了解00986A之前，有必要先厘清主动式ETF这个「新物种」的概念。传统印象里，ETF约等于被动投资：跟踪指数、复制组合、赚取市场平均收益。主动式ETF打破了这层绑定，它依然保留ETF在二级市场实时交易、可申赎、费率低、透明度高的「工具属性」，但投资决策不再锚定任何特定指数，而是由基金经理凭自己的研判灵活构建组合，目标只有一个：力争跑赢业绩比较基准，赚取超额收益。

简单说，主动式ETF就是引入基金经理「选股大脑」的新型ETF，不再无脑跟踪指数，而是有自己的主见。投资人既享受了ETF的交易效率，又不必放弃对超额收益的期待。

备注：台湾主动型ETF必须在代码尾端加「A」 ，用以区分「主动型」与「被动型」ETF。

主动式ETF vs 被动式ETF vs 传统主动基金：横向对比

为了更清晰地理解主动式ETF的定位，我们可以从几个核心维度进行对比：

资料来源：MoneyDJ

00986A 投资龙头成长股的逻辑

00986A的投资哲学建立在一套严谨的双轨选股流程之上，旨在从全球范围内筛选出真正具备长期竞争力的成长型企业。

• 量化因子筛选，锁定全球优质龙头企业： 透过市值、流动性及成长因子进行筛选，挑选近1个月平均市值大于10亿美元、近1个月平均成交量大于300万美元的企业，并进一步分析1年EPS预估成长率、5年EPS年复合成长率、5年营收复合成长率及1年股价总报酬率等指标，找出具备成长潜力的优质公司。这种多维度量化筛选方式，不再仅依赖单一增速指标（如营收增速、净利润增速），因为这类传统成长因子存在波动大、稳定性差、易陷入「成长陷阱」的问题，难以持续获取稳健收益。00986A采用的综合成长因子框架，从盈利质量、现金流健康度、资本投入效率等多维度刻画企业真实成长能力，可有效规避伪成长与业绩变脸风险。
• 结合专业研究，深入评估企业长期价值： 除了数据模型筛选外，00986A也加入投资团队的质化分析，从企业产品优势、管理阶层能力、产业发展趋势、财务体质及地缘政治风险等面向进行评估，挑选真正具备长期竞争力的企业。量化数据可快速筛选标的，但企业的护城河深度、管理层品质、产业地位等「看不见的资产」，仍需仰赖专业研究团队的实地调研与产业判断。
• 聚焦30～50档核心持股，掌握全球成长趋势： 透过量化与质化双重选股流程，00986A 最终精选约30～50档全球龙头成长股，布局AI、科技创新、健康医疗及其他具长期发展潜力的产业，透过主动调整投资组合，追求超越市场平均报酬的机会。这种适度集中的持股策略，使得基金的绩效表现更依赖于经理团队的选股能力，同时也可能带来比广泛指数更高的波动性。

成长股投资的专家观点

根据北大经济学院「金工首席谈」系列讲座中金融工程首席分析师的观点，成长股投资的核心应从单一的增速维度拓展到多维度成长质量框架，包括五大核心维度：盈利维度（聚焦扣非净利润可持续性）、现金流维度（经营活动现金流与净利润匹配度）、资本投入维度（研发投入与产出效率）、营运效率维度（应收帐款周转、存货周转）以及议价能力维度（毛利率与净利率稳定性）。00986A的量化筛选逻辑，正是这种多维成长因子框架的具体实践，其目的就是为了筛选出不仅增长快，而且增长质量高、可持续性强的优质企业。

00986A 成分股有哪些？主要持股与产业分布

00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 的投资策略主要聚焦于全球具备竞争优势的大型龙头企业与高成长潜力公司，不仅重视企业目前的市场地位，更著眼于未来产业趋势与企业长期获利成长能力。其投资范围涵盖全球主要市场，挑选具备高市值、良好流动性、稳定财务体质及成长动能的企业，并依据市场环境主动调整持股配置，掌握 AI、科技创新及全球产业升级所带来的长期投资机会。

该基金投资标的涵盖所谓的「华丽七巨头」（Magnificent Seven）中的多家企业，包括NVIDIA、Apple、Alphabet（Google）、Microsoft、Amazon、Meta Platforms、Tesla等全球市值领先的科技巨头。这七家企业均诞生过惊人的投资回报，且在全球市值排行榜中占据主导地位。值得注意的是，这些科技巨头的股价表现并非同步——根据最新市场数据，2026年标普500指数累计上涨约13%，但仅有亚马逊、NVIDIA两只个股跑赢大盘，这也凸显了主动选股与动态调整的重要性。

以下为00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 的持股分布（截至2026/05/31)：

以下为00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 的前十大持股占比（截至2026/07/08)：

资料来源：MoneyDJ

00986A会配息吗？配息政策与发放方式

00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 采用年配息机制 ，每年以 10月31日 作为收益分配评价日，基金公司将依据当期基金收益状况与可分配收益进行评估，符合收益分配条件后才会进行收益分配，因此并非保证每年一定配发股息。其收益来源可能包含股利收入、已实现资本利得及其他符合规定的可分配收益。

由于00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 于 2025年8月18日成立，并于2025年8月27日正式挂牌上市 ，成立时间仍相对较短，因此目前尚未完成首次收益分配评价，也尚无历史配息纪录。依基金规划，需待成立满一年后，于每年10月31日进行收益评价，再依基金实际收益状况决定是否配息。

配息注意事项

00986A的核心定位是「追求长期资本增值」，而非提供稳定现金流。对于有稳定配息需求的投资人，应留意以下几点：
1. 配息并非保证 ：基金需符合收益分配条件才会配息，若当期收益状况不佳，可能不配息。
2. 配息来源多元 ：收益可能来自股利收入与已实现资本利得，实际配息金额与配息率将依评价日基金状况而定。
3. 配息与净值关系 ：配息发放后，基金净值将相应调整，投资人应关注总报酬（净值成长+配息）而非仅看配息金额。

资料来源：MoneyDJ

00986A 优点：龙头股、成长性与主动调整

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1. 全球龙头企业布局：聚焦具竞争优势的公司：00986A 主要投资全球具备领导地位的大型企业，挑选拥有高市占率、技术优势与长期竞争力的龙头公司，透过企业护城河降低产业竞争与景气波动带来的影响。根据台新投信经理人的看法，龙头企业在面临关税政策等不确定性干扰时，凭借其规模优势、创新能力、稳健的获利与财务体质，长期成长性仍能胜出。

2. 掌握成长趋势：布局AI与创新产业机会： 基金聚焦生成式AI、科技创新、健康医疗、安全科技及能源等长期成长领域，不受固定指数限制，主动寻找具备未来发展潜力的企业，把握全球产业升级带来的投资机会。在AI、半导体、新能源等题材推动下，全球资金对大型龙头企业的关注度持续升温。

3. 主动调整策略：灵活因应市场变化：00986A 结合量化分析与专业投资团队研究，依据企业基本面、产业趋势及市场环境调整持股，透过汰弱留强方式提升投资组合弹性，追求长期超越市场平均的报酬机会。

4. 透明度与交易效率兼具： 与传统主动型基金不同，00986A每日盘前披露申购赎回清单（PCF），投资人可随时掌握基金全持仓状况，告别「盲盒式」投资。同时，在盘中即可实时买卖，交易灵活度远优于传统场外基金。

00986A 缺点与风险：集中度、景气循环与波动

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1. 产业与市场集中风险：科技比重较高：00986A 投资重点以全球龙头成长企业为主，其中资讯科技与通讯服务相关产业占比较高。当 AI、半导体、云端运算等热门科技题材受到市场追捧时，基金有机会受惠；但若科技股估值过高或市场出现修正，ETF 净值也可能受到较大影响。

基金投资范围虽然涵盖全球市场，但仍以美国大型科技企业为重要配置，因此绩效容易受到美国经济环境、联准会利率政策及美股市场波动影响。

2. 景气循环风险：成长股容易受到市场情绪影响：00986A 主要布局具成长潜力的企业，这类公司在景气成长阶段通常具有较佳表现，但当全球经济放缓、企业获利成长降低或利率环境改变时，成长股估值可能面临压缩。根据历史经验，在流动性收紧、盈利下行周期中，高成长标的往往面临估值收缩压力。

3. 净值波动与配息风险：偏向成长型投资工具：00986A 的投资目标主要在于追求长期资本增值，而非提供稳定现金流，因此基金净值波动可能高于传统收益型 ETF。

4. 主动管理风险： 00986A的绩效高度仰赖经理团队的选股能力与市场判断。虽然主动管理有机会创造超额收益，但也可能因判断失误而表现落后于大盘或同类被动型ETF。投资人应定期检视经理人是否掌握产业趋势，并评估其投资策略是否符合预期。

投资人注意事项

1. 不宜视为核心持股 ：达人建议，主动式ETF因费用通常较高，且投资决策较依赖经理人判断，较适合定位为卫星部位而非核心部位。
2. 需定期检视 ：主动式ETF并非买入后即可放著不管，除了须定期检视经理人是否掌握产业趋势外，也建议适时停利、创造閒置资金，并趁势扩大扣款金额来增加累积部位，更有助于提升长期绩效。
3. 关注周转率 ：主动式ETF由经理人主动选股，换股较频繁，但仍不希望过度进出以免增加内扣成本。

00986A 适合谁？

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• 看好全球科技与AI长期发展者：00986A 投资重点聚焦全球龙头成长企业，持股涵盖资讯科技、半导体、人工智慧及创新产业等领域，适合看好 AI、科技升级与全球产业发展趋势，希望参与未来成长机会的投资人。
• 不想自行研究海外个股者：00986A 透过专业投资团队主动选股，一次布局台积电、NVIDIA、Alphabet、Broadcom 等全球代表性企业，适合没有时间深入研究美股市场，但希望参与全球优质企业成长的投资人。
• 追求资产增值胜过稳定配息者：00986A 的投资核心在于追求长期资本增值，而非提供高股息现金流，配息频率与金额仍会受到基金收益状况影响。因此较适合重视股价成长潜力、愿意承受市场波动的长期投资人。
• 希望掌握全球产业升级契机者： 随着生成式AI、低轨卫星、新能源等新科技持续突破，主动式ETF透过经理团队的专业判断与因子筛选机制，有机会在震盪市中挑选出优质企业，补足被动式ETF「跟随指数」的限制。

00986A 怎么买？

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00986A 台新全球龙头成长主动式ETF 的交易方式与一般股票相同，只要拥有台股证券帐户，即可透过券商APP或看盘软体输入股票代号「00986A 」下单买卖。投资人可依照市场价格进行盘中交易，交易流程与买卖一般上市股票或其他ETF没有差别。该基金自2025年8月27日起正式挂牌上市，并得办理融资融券。

未来趋势：主动式ETF的全球发展与台湾市场展望

主动式ETF在全球市场正经历快速成长。根据摩根资产管理的分析，主动ETF兼具主动管理的灵活性与ETF运作的高效性，为追求超额回报、流动性与透明度的投资者提供了新选择。从全球来看，主动ETF加权平均费率仅为传统场外主动基金的三分之一左右。

在台湾市场，00986A于2025年8月挂牌时，集中市场上市ETF总数已达191档，其中被动式ETF共184档，主动式ETF仅7档，显示主动式ETF在台湾仍处于发展初期，成长空间广阔。2026年7月，首批18家基金管理人正式递交主动ETF发行审批材料，18只产品进入申报阶段，显示主动式ETF正从「新物种」逐步走向主流。

随着台湾ETF市场持续扩张，主动式ETF凭借其灵活选股、高透明度与交易便利性等优势，有望成为投资人资产配置的重要工具之一。