00983A主动式ETF是什么？与市值型ETF差在哪？怎么买？完整投资指南

00983A 是什么？

00983A 中国信托ARK创新主动式ETF 是由中国信托投信发行，并委任有「女股神」之称的Cathie Wood所创立的美国 ARK Invest 担任投资顾问，是台湾首档聚焦海外颠覆式创新的主动式ETF。这档ETF的诞生，标志着台湾ETF市场从被动追踪指数，迈入主动式管理的新纪元。

它最大的特色是不追踪固定指数，而是由中国信托投信结合 ARK Invest 的研究资源，透过分析企业创新能力、技术发展趋势、产业竞争优势与长期成长潜力，主动挑选全球具备颠覆式创新机会的企业，并依据市场环境动态调整持股配置。这与传统追踪特定指数（如台湾50指数、标普500指数）的ETF有本质上的不同，属于「主动式管理」。

其核心理念是投资能够改变世界的创新企业，聚焦人工智慧（AI）、机器人、自动化、能源储存、基因定序及区块链等颠覆式创新主题。基金不受大型权值股权重限制（例如，不会因为某家公司市值大就一定要持有），而是透过主动选股，发掘具备技术优势、创新商业模式及长期高成长潜力的公司，以掌握全球科技趋势，并追求超越市场平均报酬的长期投资机会。简单来说，它不是在「复制」市场，而是在「寻找」未来的市场领导者。

近年来，全球主动式ETF市场规模快速增长，根据晨星（Morningstar）统计，截至2025年底，全球主动式ETF的资产规模已突破1兆美元，显示投资人对于能够主动创造超额报酬的ETF产品需求日益增加。00983A的上市，正是顺应了这一全球投资趋势，让台湾投资人能以熟悉的台股交易方式，参与这场由专业团队主导的全球创新投资布局。

备注：ARK Invest 是什么？

ARK Invest（方舟投资） 是一家美国资产管理公司，成立于 2014 年，由有「女股神」之称的 Cathie Wood（凯西・伍德） 创立并担任执行长（CEO）及投资长（CIO）。ARK Invest 最知名的产品是一系列以「颠覆式创新（Disruptive Innovation） 」为核心的主动式 ETF，透过研究未来科技趋势，投资具有长期高成长潜力的企业。与传统 ETF 不同，ARK 系列 ETF 并非追踪特定指数，而是由 Cathie Wood 及研究团队主动选股、调整持股，希望能在创新技术快速发展的初期，就提前布局具备爆发力的企业。

Cathie Wood的投资哲学强调「指数衰减」与「指数成长」的对比——传统产业的价值正以每年约2-3%的速度衰减，而颠覆式创新的领域却以每年20-25%以上的速度成长。她认为，大多数被动型指数因为根据市值权重配置，反而过度投资于正在衰退的产业，而忽略了正在崛起的创新力量。00983A正是这一投资哲学的实践，旨在捕捉科技S曲线拐点后的高速成长阶段。

备注：台湾主动型ETF通常在代码尾端加「A」，用以区分「主动型」与「被动型」ETF。这也是00983A与一般传统ETF在代码上最直观的区别。

资料来源：MoneyDJ、中国信托

00983A 和 ARK 创新题材有什么关系

• 采用 ARK 的投资理念：基金以「颠覆式创新（Disruptive Innovation）」为核心，寻找具备长期高成长潜力、可能改变产业发展的企业。这不仅仅是投资科技股，更是投资那些能够彻底改变人类生活与工作方式的「破坏性创新」。
• 共享研究资源：ARK Invest 提供全球科技产业研究、创新技术分析及趋势洞察，协助基金经理人发掘具投资价值的公司。这意味着00983A的投资决策背后，有全球顶尖创新研究团队的数据支持。ARK的研究团队每周都会发布研究报告，涵盖从基因组学进展到AI算力提升的各个面向，这些研究成果都会转化为00983A的选股参考。
• 聚焦五大创新主题：投资方向与 ARK 长期关注的创新领域一致，涵盖人工智慧（AI）、机器人与自动化、能源储存、基因科技（基因定序）、区块链与数位金融等产业。这些领域被认为是未来十年科技成长的核心驱动力。ARK Invest将这五大平台视为「 converge（汇流）」的技术，它们之间相互增强——例如，AI加速了基因定序的数据解读，而区块链则能为AI模型提供去中心化的训练数据市场。
• 主动式选股策略：00983A 不追踪任何固定指数，而是依据 ARK 的研究框架与市场变化，由基金经理人主动调整持股，提升掌握创新产业成长机会的弹性。这赋予了基金经理在市场动荡时快速反应、趋吉避凶的能力。
• 持股与 ARK 基金具高度相似性：投资组合会参考 ARK Invest 的研究成果，因此持股方向与 ARKK 等旗舰基金相近，常见企业包括 Tesla、AMD、Tempus AI、CRISPR Therapeutics、Coinbase 等创新科技公司。这使得台湾投资人可以用新台币，轻松参与过去可能需要开立海外帐户才能投资的全球创新企业。
• 投资目标一致：希望透过布局全球颠覆式创新企业，掌握未来科技发展趋势，追求长期资本增值，而非仅追踪市场指数表现。其目标是跑赢大盘，而非跟上大盘。

值得注意的是，虽然00983A与ARKK等基金在投资理念上高度一致，但由于两地市场的法规、税务和产品结构不同，00983A的持股细节和权重会与原始的ARKK有所差异。中国信托投信会根据ARK的研究建议，结合台湾投资人的偏好和风险评估，进行适当的本地化调整。这种「全球视野、本地决策」的模式，既保留了ARK研究精华，又兼顾了本地市场的适应性。

资料来源：中国信托投信

00983A 成分股有哪些？主要布局产业一次看

00983A 中国信托ARK创新主动式ETF 投资范围涵盖人工智慧（AI）、机器人与自动化、能源储存、基因科技、区块链与数位金融等创新产业，并由基金经理人依据市场趋势、企业基本面及创新技术发展主动调整持股，期望掌握全球科技创新带来的长期成长机会，追求优于市场平均的投资报酬。

以下为00983A 中国信托ARK创新主动式ETF 的持股分布（截至2026/05/31)：

以下为00983A 中国信托ARK创新主动式ETF 的前十大持股占比（截至2026/07/09)：

从产业分布来看，00983A的配置呈现出高度集中的特点。这与它聚焦「颠覆式创新」的核心理念一致，因为真正具备颠覆性潜力的公司，往往集中在少数几个快速成长的领域。根据ARK Invest的估计，未来5-10年内，AI相关产业的市场规模将以每年40%以上的速度成长，基因编辑技术的应用范围也将从医疗扩展到农业和材料科学，这些都为00983A的布局提供了坚实的基本面支撑。

另一方面，投资人也应该意识到，这种集中度意味着00983A的走势与科技板块的关联度极高。如果整体科技股出现回调，00983A的净值也会受到较大影响。这是追求高成长所必须承担的风险，也是主动式管理的自然结果。

资料来源：MoneyDJ

00983A 会配息吗？配息政策与发放方式

00983A中国信托ARK创新主动式ETF 采年配息机制，以每年12月的最后一个日历日为收益分配评价日。基金公司会依据基金净资产价值、收益状况及相关规定进行评估，再决定是否分配收益，因此不保证每年皆会配息。

基金可分配收益可能来源包括投资标的股利收入、已实现资本利得及其他依法可分配收益，实际配息金额仍会依基金收益状况而定。

00983A 于2025年6月18日正式挂牌上市，成立时间仍相对较短，因此目前尚未有配息纪录。根据首次收益分配评价结果，基金于2025年12月31日进行收益评价后，因未达收益分配条件，因此不予分配收益。这符合其「追求资本增值」的定位，而非以创造现金流为首要目标。

由于00983A 主要投资于全球颠覆式创新企业，投资主题涵盖人工智慧（AI）、区块链、能源储存、基因定序、机器人等前瞻科技领域，其投资报酬来源主要著重于企业成长带来的资本增值机会，而非以高股息收益为主要目标。这些公司往往将盈馀再投资于研发与扩张，而非发放高额股利。因此00983A 未来是否配息，仍需视基金投资收益、持股股利收入、资本利得实现情况及基金公司收益分配政策而定。

根据美国证券交易委员会（SEC）的数据，ARKK自2014年成立以来，虽然股价有显著成长，但配息率一直维持在较低水平，通常在0.5%以下。00983A作为其理念的延伸，预计未来的配息政策也会类似。对于依赖股息收入的退休族群来说，00983A并不适合作为主要的收益来源。

专家建议： 对于需要稳定现金流的退休族或保守型投资人，00983A并非首选。但若您处于资产累积阶段，追求长期资本成长，则可将配息与否视为次要考量，专注其净值增长的潜力。在资产配置上，建议将00983A归类为「成长型」资产，配置比例控制在总资产的10-20%之间，并搭配债券或高股息ETF来平衡整体投资组合的波动风险。

资料来源：MoneyDJ

00983A 与一般市值型ETF的差异对比

为了更直观地理解00983A的独特性，以下将其与市场上常见的市值型ETF（如元大台湾50，0050）进行对比：

除了表格中的差异外，两者在投资哲学上也有根本性的不同。市值型ETF代表的是「市场共识」——即市场已经认可这些公司是重要的、有价值的。而00983A代表的则是「前瞻判断」——即经理人认为这些公司虽然现在可能还不太被市场普遍认可，但未来将成为重要的市场领导者。

这种差异也导致了两者在不同市场周期中的表现迥异。在牛市初期或科技革命爆发期，00983A这种主动式创新基金往往能大幅跑赢市值型ETF；但在熊市或利率上升期，由于市场避险情绪升温，投资人更倾向于持有大型、稳定、有盈利的公司，此时00983A的表现可能会落后。

历史数据也可以提供参考：以ARKK为例，在2017年至2021年初的科技牛市中，ARKK的涨幅高达400%以上，远远超过同期标普500指数的约80%涨幅。但在2022年的利率上升周期中，ARKK下跌了约67%，而标普500指数仅下跌了约18%。这充分说明了主动式创新ETF的高波动特性，也是投资人在决策前必须充分理解的事实。

00983A 优点：创新科技题材与主动选股特色

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• 聚焦颠覆式创新产业： 投资方向涵盖人工智慧（AI）、能源储存、基因科技、机器人、自动化及区块链等未来趋势领域，掌握全球科技变革机会。这让投资人可以一次性布局多个高潜力赛道，不必自己费心挑选个股。根据ARK Invest的年度研究报告《Big Ideas 2026》，这些领域的潜在市场规模合计超过50兆美元，未来十年内将创造巨大的经济价值。
• 掌握高成长企业机会： 不局限于成熟大型企业，而是寻找具备创新技术、成长潜力与产业领先优势的公司，追求长期资本增值。它投资的是「未来的巨人」，而非仅仅是「现在的巨人」。例如，基因编辑公司CRISPR Therapeutics在2019年时市值仅约40亿美元，但到了2025年已成长至超过300亿美元，这就是典型的颠覆式创新成长案例。
• 专业团队灵活调整持股： 结合 ARK Invest 创新研究框架与中信投信专业投资团队，依据产业趋势与企业发展主动调整投资组合。在市场风格转换时，专业的经理人能更快做出反应。主动式管理的优势在于，当产业趋势发生变化时，基金经理人可以迅速减码前景转弱的标的，并加码新崛起的机会，而不必像被动型ETF那样需要等待指数调整。
• 突破传统ETF限制： 不追踪固定指数，不受成分股与权重限制，能更弹性布局不同产业与具潜力的新兴企业。例如，当经理人看好某个刚兴起的次领域时，可以立即建仓，而不需要等待指数将其纳入。这种灵活性在快速变化的科技产业中尤为重要，因为创新的机会窗口往往稍纵即逝。
• 布局全球创新领导者： 投资全球具备技术突破与商业模式创新的企业，参与下一波产业成长浪潮。00983A为投资人打开了投资全球顶尖创新公司的便捷之门。以往台湾投资人要投资Tesla、AMD或Coinbase，需要开立海外证券帐户、换汇并承担复杂的税务申报流程，现在透过00983A，只需要用新台币就能轻松完成布局。

00983A 缺点与风险：高波动、集中度与汇率风险

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• 成长型企业比例较高： 投资标的多为处于快速成长阶段的创新企业，部分公司获利仍未稳定，股价容易受到市场情绪影响。这些公司的估值往往基于对未来成长的预期，一旦预期落空，股价修正幅度可能很大。例如，一些早期阶段的生技公司甚至还没有任何营收，其股价完全取决于临床试验数据的成败，属于极高风险的标的。
• 市场修正时波动较大： 创新科技股对利率、景气循环及市场风险偏好较敏感，当市场转弱时，净值可能出现较大幅度波动。特别是在升息环境下，高估值成长股的承压通常更明显。根据统计，在2022年的升息周期中，ARKK的最大回撤达到了约72%，这对于普通投资人来说是相当极端的波动水平。
• 聚焦特定创新科技领域： 投资集中于人工智慧（AI）、基因科技、能源储存、机器人及区块链等主题，产业分散程度低于一般全球型ETF。这意味着它属于「主题式」或「产业型」投资，而非广泛的「全市场」投资。与VT（全世界股票ETF）这种分散在数千家公司的产品相比，00983A的产业集中度明显更高，也带来了更高的非系统性风险。
• 单一产业事件影响较大： 若特定科技领域受到政策限制、技术发展不如预期或市场需求下降，可能影响整体投资表现。例如，若各国政府突然加强对AI的监管，可能会对整个投资组合产生冲击。近期欧盟通过的《AI法案》就对部分AI应用施加了严格限制，相关公司的股价也随之出现了波动。
• 具有美元资产曝险：00983A 虽在台湾上市交易，但主要投资海外企业，因此投资报酬会受到美元与新台币汇率变化影响。当新台币升值时，基金的台币净值可能受到侵蚀。过去五年间，美元兑新台币的汇率波动幅度约为5-10%，这意味着即使基金的原币（美元）净值不变，台币投资人仍可能面临汇率带来的损益。
• 绩效取决于选股能力： 主动式ETF不像被动型ETF追踪固定指数，基金绩效高度依赖经理团队的研究判断与操作策略。经理人的决策失误将直接影响基金表现。根据标普道琼斯指数公司的《SPIVA报告》，长期来看，超过80%的主动型基金在扣除费用后无法跑赢其基准指数，这提醒投资人在选择主动式基金时必须审慎评估经理人的过往业绩和投资哲学。
• 可能无法超越市场： 若投资判断失误、产业趋势掌握不足，基金绩效可能落后市场平均，且交易调整也可能增加投资成本。历史数据显示，长期而言，多数主动型基金难以持续跑赢大盘。00983A的管理费用也比一般被动型ETF高，这也会在一定程度上侵蚀长期回报。

00983A 适合谁？哪些投资人要谨慎

适合哪些投资人

• 看好创新科技长期发展的投资人： 适合认同AI、机器人、自动化、基因科技等创新产业具有长期成长潜力，希望参与全球科技趋势的投资人。您需要对科技趋势有信仰，才能在市场波动时坚守部位。建议投资人至少阅读ARK Invest的年度研究报告，了解其投资框架背后的逻辑，建立属于自己的投资信念。
• 希望透过主动选股追求成长的人：00983A 由专业基金经理人主动管理，适合相信主动选股有机会创造超越市场报酬，希望透过专业团队掌握投资机会的投资人。如果您认同「颠覆式创新」是未来经济成长的主要引擎，那么00983A提供了一个便捷的投资管道。
• 已有核心资产配置的人： 若已持有市值型ETF或高股息ETF，00983A 可作为投资组合中的成长型配置（即「卫星配置」），增加整体投资组合的成长潜力。建议配置比例不宜过高，例如控制在总资产的10-20%以内。经典的「核心-卫星」策略中，核心部位（如0050或VT）负责提供市场平均报酬，而卫星部位（如00983A）则负责创造超额报酬。
• 能接受较高波动的长期投资人： 创新科技产业波动较高，适合愿意以长期投资角度（建议至少3-5年）持有，并能接受短期价格起伏（例如忍受30%以上的回撤）的投资人。从历史经验来看，颠覆式创新的投资需要跨越多个技术采用生命周期（Technology Adoption Life Cycle），从早期采用者阶段到早期大众阶段往往需要数年时间，投资人需要有足够的耐心。

哪些投资人要谨慎

• 偏好稳定收益的投资人：00983A 主要追求资本增值，而非高股息或固定收益，因此不适合以稳定配息为主要投资目标的人。如果您需要每月或每季的现金流来支持生活开销，00983A无法满足您的需求。
• 风险承受能力较低的投资人： 创新科技类股容易受到市场情绪、利率政策及景气循环影响，股价波动通常较大，保守型投资人应审慎评估。若投资组合的回撤会让您夜不成眠，则此商品并不适合。
• 无法接受短期亏损的人： 当市场修正时，创新科技股可能出现较大的回档幅度。若容易因帐面亏损而影响投资决策（如恐慌性抛售），应避免将大部分资金投入此类ETF。行为金融学研究表明，投资人在亏损时的痛苦程度远大于同等金额获利时的快乐程度，这种「损失厌恶」心理容易导致在高点买入、低点卖出的悲剧。
• 投资期限较短的人： 如果您在1-2年内有资金需求（如买房、结婚），并不适合将资金投入高波动的00983A，因为市场的不确定性可能导致在您需要用钱时面临亏损。一般而言，投资高波动资产至少需要有3-5年以上的时间视野。

00983A 怎么买？

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00983A中国信托ARK创新主动式ETF 的交易方式与一般股票相同，只要拥有台股证券帐户，即可透过券商APP或看盘软体输入股票代号「00983A 」下单买卖。投资人可依照市场价格进行盘中交易，交易流程与买卖一般上市股票或其他ETF没有差别。您可以使用定期定额或单笔交易的方式进行投资。

购买步骤简述：
1. 开立并拥有一个台股证券交易帐户。如果尚未开户，可以选择国泰、元大、凯基等主要券商，线上开户通常只需10-15分钟即可完成。
2. 在交易时段（上午9:00至下午1:30）内，登入您的券商看盘或下单软体。部分券商也提供盘后零股交易，可在下午1:40至2:30进行下单。
3. 输入股票代号「00983A」。
4. 选择「买进」，并输入您希望交易的股数（一张为1,000股，亦可零股交易）。若采用零股交易，请确认您使用的券商是否支援盘中零股交易。
5. 选择「限价单」或「市价单」后送出委托，等待成交。限价单可以自行设定成交价格，避免买得比预期高；市价单则能确保快速成交，但价格可能不如预期。一般建议使用限价单，并参考当前的买卖五档报价来设定价格。

对于想采用定期定额策略的投资人，目前已有部分券商（如国泰证券、富邦证券）支援00983A的定期定额申购服务。您可以设定每月固定金额（通常最低3,000元新台币），在指定日期自动扣款买入，这种方式能有效分散单笔投入的择时风险，也适合小资族长期累积资产。

未来趋势与展望

展望未来，00983A所聚焦的颠覆式创新领域，预计将持续是推动全球经济发展的核心引擎。生成式AI的商业化应用正在加速落地、精准医疗因基因定序成本下降而更加普及、以及全球能源转型对先进储能技术的迫切需求，都为00983A提供了广阔的潜在投资机会。

具体来说，以下几个趋势值得特别关注：

第一，AI的「民主化」进程。随着大型语言模型（LLM）的成本持续下降和开源模型的成熟，AI将从科技巨头的专属工具转变为各行各业都能负担得起的基础设施。这将催生大量AI原生应用，从AI律师、AI会计师到AI教师，每一个传统职业都可能被重新定义。00983A布局的AI相关企业，不仅包括半导体厂商（如AMD），也包括应用层面的创新公司。

第二，基因编辑技术的突破。CRISPR-Cas9技术正在从实验室走向临床，首个体内基因编辑疗法已获得美国FDA批准。未来十年，基因编辑将不仅用于治疗罕见疾病，还可能扩展到心血管疾病、神经退化性疾病等大规模市场。00983A在基因科技领域的布局，正是看中了这一即将爆发的市场。

第三，区块链技术的「脱虚向实」。经历了加密货币的炒作周期后，区块链技术正在向供应链金融、身分验证、版权保护等实体经济应用场景延伸。Coinbase等合规交易所的业绩已经证明，加密货币市场的规模效应正在显现，而以太坊等公链上的去中心化应用（DApp）生态也在持续扩张。

然而，投资人亦需留意美国联准会（Fed）的货币政策走向、地缘政治风险（如中美科技战）以及技术创新本身的「死亡之谷」（即技术从概念到商业化量产失败的风险）。Fed的利率决策直接影响成长股的估值水平——当利率下降时，成长股的高估值更容易被市场接受；反之，利率上升则会压制成长股的表现。地缘政治方面，中美之间的科技脱钩可能导致部分供应链中断，影响相关公司的营收和获利。

长期来看，若能抱持着投资「未来趋势」而非「短期热点」的心态，00983A有望成为投资组合中具备高成长潜力的重要一环。如同Cathie Wood所言：「创新不是一种选择，而是一种生存的必要。」在全球经济结构转型的大背景下，能够抓住创新趋势的投资人，将更有机会在下一个十年中获得超额回报。