00984A安联台湾高息主动式ETF是什么？怎么买？配息多少？适合存股吗？

00984A安联台湾高息主动式ETF 透过主动式选股策略掌握市场变化，希望在提供股息收益的同时，也创造超越传统高股息ETF的长期报酬机会。本文将从基本资料、投资策略、费用结构、配息政策、优缺点及适合投资人等面向，提供完整的深度分析。

主动式ETF崛起：台湾市场的新里程碑

台湾主动式ETF于2025年正式上路，这是继被动式ETF蓬勃发展后，台股市场的重要制度突破。过去投资人若想追求超越指数的报酬，只能选择传统主动型基金，但这类产品通常透明度较低、交易不便。主动式ETF的诞生，结合了主动管理的选股优势与ETF的交易效率，为投资人提供了全新的投资工具。

00984A作为首批挂牌的主动式ETF之一，其表现也成为市场观察主动式ETF发展的重要指标。截至2026年7月初，基金规模约新台币86.3亿元，受益人数约6.5万人，显示市场对此类产品的接受度逐渐提升。

资料来源：MoneyDJ、安联投信

00984A 是什么？主动式ETF的创新定位

00984A安联台湾高息主动式ETF 是由安联投信 发行的一档以台股上市柜股票为主要投资标的的主动管理型股票ETF。最大特色是「不追踪固定指数」，而是由安联投资团队透过研究企业基本面、股息能力、产业趋势与市场环境变化，主动挑选具备稳定配息能力与长期成长潜力的企业，并依据市场状况调整持股配置。

核心理念是寻找「高息与成长兼具的优质企业」，不仅关注目前具有稳定现金流与股息回馈能力的公司，也希望透过主动研究挖掘具备产业竞争力、获利成长动能以及长期投资价值的企业。这档ETF成立于2025年7月3日，并于同年7月14日挂牌上市。

备注：台湾主动型ETF通常在代码尾端加「A」，用以区分「主动型」与「被动型」ETF。00984A的「A」即代表主动管理属性，让投资人一目了然。

主动式ETF vs. 传统ETF：一张表看懂差异

主动式ETF是近年全球资产管理市场的重要创新。为了让投资人更清楚00984A的定位，以下是比较主动式ETF、被动式ETF与传统主动型基金的差异：

从上述比较可以看出，00984A在投资策略上兼具主动管理的灵活性与ETF交易的高效率，这也是近年主动式ETF在全球市场快速成长的关键原因。根据晨星（Morningstar）数据，全球主动式ETF的资产规模从2020年的约3,000亿美元，成长至2025年底突破1.2兆美元，年复合成长率超过30%，显示这类产品正获得越来越多投资人的青睐。

00984A 如何挑选台股高息标的

00984A安联台湾高息主动式ETF 的筛选流程就像一个漏斗，从整档台股中层层精选：

第一步：定义投资范围（约 1,800 档）

以台湾全部上市、上柜公司为初始池（共计约 1,800 家公司），确保不漏掉任何潜在的优质标的。这个范围涵盖了从大型权值股到中小型潜力股，让选股团队拥有足够的标的池进行筛选。

第二步：流动性筛选（收敛至 500-700 档）

为了确保资金进出安全、防范流动性风险，进一步设定两大硬性指标：
- 股票市值 必须大于 100 亿台币。
- 平均每日成交量 必须大于 4,000 万台币。

这两道门槛能有效过滤掉流动性不足的小型股，确保基金在进出部位时不会对股价造成过度冲击，同时也保护投资人免于因流动性不足而无法顺利买卖的风险。

第三步：主动精选（五大策略交叉运用）

这是主动式 ETF 的核心，专业团队会运用「五大策略」进行深度研究，单一策略的目标是挑选出 20～60 档最符合条件的个股。

第四步：最终投资组合（100-180 档）

经由五大策略交叉精选后，最终的持股总数会落在 100 至 180 档 。相较于一般高股息 ETF 仅持有 30～50 档，00984A 「持股至少 100 档以上」的设计，能让整体投资组合更加多元分散 ，降低单一个股暴跌的风险。截至2026年7月初，实际持股数为109档。

核心灵魂：五大主动精选策略

在挑选标的时，00984A 主要围绕在「买高息」与「锁强势」两大主轴，借此补强每季的现金流：

1. 买高息（核心高股息策略）
- 核心高股息策略 ：寻找现金股利率高、配息稳健的企业，作为整体资产的「息收基底」，确保每季能有稳定的现金流补强。具体筛选标准为：过去一年曾发放现金股利，且个股殖利率排名在全市场前二分之一者。

2. 锁强势（四大动能与价值策略）
除了高息，更要赚取资本利得，因此导入另外四项主动策略：
- 研究组合策略 ：结合投研团队的深度基本面分析与个股追踪，涵盖产业趋势、竞争优势、管理层品质等质化指标。
- 基本面动能策略 ：挑选营收、获利或 EPS 正在向上成长、具备产业前景的强势股，例如近期受惠于AI热潮的半导体供应链。
- 技术价格动能策略 ：追踪市场资金流向与技术面强势的标的，顺势搭上股价上涨的列车，捕捉短线至中线的价格动能。
- 价值低波动策略 ：在强势股中寻找估值合理（便宜）、且股价波动相对稳定的个股，在市场震荡时提供防御力。

专家观点： 安联投信基金经理人廖本隆指出，00984A的选股逻辑不仅要求企业具备当前配息能力，更侧重于透过研究团队的基本面分析，预判企业未来的「盈余成长性」。这意味着团队会在除权息旺季提高高息股比重，在非旺季则灵活增加AI供应链、半导体等成长型企业的配置。这种动态调整策略，正是主动式ETF相较传统被动式ETF的核心优势所在。

资料来源：安联投信

00984A 成分股有哪些？产业分布与持股特色

00984A安联台湾高息主动式ETF 以高息策略作为核心，搭配成长型选股机制，寻找具有良好获利能力、企业竞争优势及未来成长动能的标的，并依据市场环境与产业趋势弹性调整投资组合，期望在追求股息收益的同时，也兼顾资本增值机会。

以下为00984A安联台湾高息主动式ETF 的持股分布（截至2026/05/31）：

以下为00984A安联台湾高息主动式ETF 的前十大持股占比（截至2026/07/09）：

资料来源：MoneyDJ

值得注意的是，00984A的产业配置会依据市场环境动态调整。根据安联投信的策略说明，基金投资组合中「高股息」股票与「具成长潜力」股票合计至少配置60%，这样的设计让投资组合在追求息收的同时，也能参与成长型企业的股价增值机会。

从实际持仓来看，00984A的配置兼具了传统高股息ETF常见的金融、传产类股，也纳入了科技权值股如台积电等，这种「高息＋成长」的双轨策略，使其在不同市场环境中都有机会展现绩效。例如在2026年第一季台股震荡期间，00984A因持有较多防御型高息股而展现抗跌韧性；而在第二季科技股反弹时，其成长股部位则贡献了显著的超额报酬。

00984A 配息怎么看？配息政策与发放方式

00984A安联台湾高息主动式ETF 采用季配息机制 ，每年于3月底、6月底、9月底及12月底进行收益分配评价。基金公司会依据基金收益状况，判断是否达到配息标准，因此并非保证每季固定配息 。

配息来源可能包含股利收入、利息收入、已实现资本利得及收益平准金 等可分配收益，投资人需注意，配息金额不代表基金实际报酬，仍需搭配基金净值变化观察整体投资绩效 。

在台股配息型商品中，0056（元大高股息） 、00878（国泰永续高股息） 与2025年新挂牌的主动式ETF 00984A ，都是市场关注度极高的焦点。

从历史配息表现来看，老牌的 0056 近五年（2021~2025）的年度殖利率介于 5.56%～11% 之间，近年受益于台股多头与资本利得分配，配息表现相对强势；而 00878 近五年（2021~2025）的年度殖利率则在 5.43%～8.75% 之间，波动幅度较小，展现出高股息配息的稳定性。

相比之下， 00984A 由于在 2025 年 7 月才刚成立 ，目前配息历史尚短且其主动式选股的特性使得经理人操作策略至关重要。以下为00984A的实际配息纪录：

资料来源：MoneyDJ、Goodinfo、证交所

从上述配息纪录来看，00984A成立以来历次配息均已完成填息，且年化配息率约落在6%至接近9%之间。2026年7月预估配息0.415元，创下成立以来新高。然而，由于其尚未经历完整的景气循环，长期的配息稳定性与总报酬表现，仍需投资人持续观察。

以下为00984A安联台湾高息主动式ETF 的近一年的配息纪录（截至2026/07/09)：

配息小教室：什么是「填息」？
填息是指除息后股价回升至除息前水准的过程。快速填息代表股价动能强劲，投资人不仅领到股息，还不会因股价下跌而损失本金。00984A历次配息均完成填息，2026年1月更是仅用1天即完成填息，显示其股价动能相对强势。

对于存股族而言，00984A的季配息机制搭配稳定的填息表现，使其成为现金流规划的工具之一。但投资人应留意，过去填息纪录不代表未来保证，仍需关注整体市场环境与基金操作策略的变化。

00984A 优点：高息题材与主动选股特色

1. 高息打底，建立稳定收益基础： 透过筛选市值达100亿元以上、具备现金股利纪录且殖利率排名前半段的企业，打造稳健的高股息核心配置，提供投资组合稳定的收益来源。

2. 成长加值，兼顾股息与资本利得： 不同于传统高股息ETF仅追求配息，策略可依据市场趋势与企业基本面调整持股比例，在非除权息旺季提高AI供应链、半导体等成长型企业配置，提升资产增值机会。

3. 主动操作，灵活掌握市场变化： 透过经理人的主动选股与调整机制，可根据景气循环、产业趋势及市场热点进行汰弱留强，相较被动式ETF更具弹性，有机会降低下跌风险并创造超额报酬。实际数据显示，00984A自上市至2026年6月17日的含息总报酬率达75.36%，同期0056为63.00%、00878为31.36%、00919为58.60%，展现出主动式操作的绩效潜力。

4. 纳入成长股，突破传统高股息限制： 不再局限于高殖利率股票，而是能将具备长期成长潜力的企业纳入投资组合，例如大型科技股与产业龙头，兼顾现金收益与未来成长空间。

5. 透明度高，告别盲盒投资： 00984A每日开市前披露申购赎回清单（PCF），投资人可清楚掌握基金完整持仓，不像传统主动型基金仅每季公布前十大持股，大幅提升资讯透明度。

6. 分散持股降低单一个股风险： 持股数达100档以上，相较于传统高股息ETF的30-50档更为分散，有效降低单一企业营运风险对整体投资组合的冲击。

00984A 缺点与风险：配息不等于报酬、成分股波动

1. 配息高，不代表实际赚得多：00984A 采季配息机制，但配息来源可能包含股利收入、资本利得及收益平准金。若配息主要来自已实现资本利得或收益平准金，基金净值仍可能同步下降，因此投资人应以含息总报酬 作为绩效评估依据，而非只看配息金额。

2. 波动幅度高于传统高股息ETF： 由于00984A 资产多配置于成长股与动能股，并可能持有部分中小型企业，因此当科技股修正或市场波动加剧时，净值起伏通常会比传统高股息ETF更明显，短期价格波动风险较高。

3. 绩效高度仰赖经理人操作：00984A 属于主动式ETF，投资成果取决于经理人的选股能力与资产配置策略。若市场风格快速转换或经理人判断失误，基金绩效、配息能力及资本利得都有可能不如预期。虽然主动式ETF具备灵活调整的优势，但也意味着投资人需要承担经理人决策风险。

4. 主动ETF的营运成本较高： 相较于被动式ETF，主动ETF每日需要编制PCF清单、计算IOPV（盘中预估净值），对基金公司系统与风控能力要求更为严苛。00984A的总管理费率为0.7%，虽低于传统主动基金，但仍高于被动式ETF（通常介于0.3%-0.5%之间），长期持有的成本差异仍需纳入考量。

5. 主动式ETF仍属新兴产品： 台湾主动式ETF于2025年才正式上路，市场发展时间尚短，相关制度与配套措施仍在持续完善中。投资人需留意主动ETF在台湾的监管框架、流动性以及市场接受度等方面的潜在不确定性。

6. 配息稳定性尚待时间验证： 由于成立仅约一年，尚未经历完整的市场多空循环，其配息能力在空头市场中的表现仍有待观察，不适合追求「绝对稳定配息」的保守型投资人。

00984A 适合谁？

1. 希望兼顾领息与价差的投资人： 适合不只重视配息收入，也希望透过股价成长提升整体报酬的投资人，兼顾现金流与资本增值需求。

2. 认同主动式投资策略的族群： 若看好专业经理人的选股能力，希望由基金团队依市场趋势灵活调整持股、掌握产业轮动机会，00984A 会是值得考虑的选择。

3. 追求长期资产成长的存股族： 除了配置高股息标的，也纳入台积电等具长期竞争力的科技成长股，有机会提升整体总报酬，适合以长期持有、累积资产为目标的投资人。

4. 希望提升投资透明度的投资人： 若对于传统主动型基金资讯不透明的特性感到疑虑，00984A每日披露持仓的设计能提供更高的安心感。

5. 年轻上班族与小资存股族： 00984A的单张投资门槛相对较低（每张约1.5-2万元台币），加上季配息机制，适合每月定期定额投入的小资族，透过时间复利累积资产。

注意事项： 若你是极度保守、无法承受净值波动的投资人，或是追求最低成本、不信任经理人选股能力的指数投资信徒，00984A可能较不适合你。建议在投资前，先评估自身的风险承受度与投资目标。

00984A 怎么买？

00984A安联台湾高息主动式ETF 的交易方式与一般股票相同，只要拥有台股证券帐户，即可透过券商APP或看盘软体输入股票代号「00984A 」下单买卖。投资人可依照市场价格进行盘中交易，交易流程与买卖一般上市股票或其他ETF没有差别。

00984A的交易单位为每张1,000股，可进行融资融券交易，且已在台湾证券交易所挂牌上市，流动性相对充足。截至2026年7月，其月均成交量约866.6万股，投资人买卖时需留意盘中的折溢价状况。

00984A交易须知

00984A vs 0056 vs 00878 比较总览

投资人常见QA

Q1：00984A的配息需要缴税吗？
A：00984A配息属于股利所得，投资人需依照台湾所得税法规定申报，若单次配息达一定金额，尚需扣缴二代健保补充保险费。具体税务细节建议咨询专业税务顾问。

Q2：00984A适合做短线交易吗？
A：00984A本质仍是高股息ETF，建议以中长期持有为主。若做短线交易，需留意交易成本（手续费、证券交易税）以及折溢价风险。

Q3：00984A会下市吗？
A：若基金规模长期低于一定门槛（通常为2亿元台币），或受益人数过低，基金公司可能启动清算程序。但截至2026年7月，00984A规模约86.3亿元，短期内无此疑虑。

结论：00984A能否成为新一代高股息ETF首选？

00984A安联台湾高息主动式ETF以其主动式管理的特色，在传统高股息ETF市场中开辟了新的路径。其「高息打底、成长加值」的双轨策略，搭配动态调整的灵活操作，确实为投资人提供了传统被动式ETF所无法提供的潜在超额报酬机会。

然而，主动式ETF较高的费用率、经理人决策风险，以及产品在台湾市场尚属新兴阶段的不确定性，仍是投资人必须审慎评估的面向。对于认同主动管理价值、愿意承担较高波动以换取潜在更高报酬的投资人而言，00984A值得纳入投资组合的观察名单；但对于追求极致低成本、高度透明与被动追踪的指数投资信徒，传统的被动式高股息ETF可能仍是更合适的选择。

最终，00984A是否适合你，取决于你的投资目标、风险承受能力以及对主动式管理策略的信任程度。建议在做出投资决策前，详阅基金公开说明书，并依自身财务状况审慎评估。