00990A元大全球AI新经济主动式ETF是什么？怎么买？不配息值得投资吗？

00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 不同于一般追踪指数的被动式 ETF，它由基金经理团队依据全球 AI 趋势、产业发展与企业基本面调整持股，力求超越市场平均报酬。本文将深入分析00990A元大全球AI新经济主动式ETF 的基本资料、投资目标、AI 题材布局、成分股配置、购买流程等。

全球AI投资浪潮：为什么现在关注主动式AI ETF？

人工智慧无疑是21世纪最具革命性的科技趋势之一。从2022年底ChatGPT问世以来，全球AI相关企业的股价与估值经历了爆发性成长。然而，AI产业的投资逻辑与传统产业截然不同——技术迭代快速、竞争格局瞬息万变、新兴应用场景不断涌现。在这样的环境下，传统的市值加权型指数（如标普500或那斯达克100）虽然能捕捉到大型AI企业的成长，却可能错过许多尚未被纳入指数、但潜力巨大的新兴AI公司。

这正是主动式AI ETF 的价值所在。透过专业经理人的主动研究，投资团队可以提前布局AI产业链中尚未被市场充分定价的潜力标的，在产业快速变化的过程中灵活调整配置，追求超越指数的报酬表现。00990A正是在这样的背景下应运而生，成为台湾投资人参与全球AI长期趋势的便利工具。

00990A 是什么？

00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 是由元大投信 发行，它是台湾少数几档以全球 AI 与新经济产业为主要投资方向的主动管理型 股票 ETF。其最大特色在于「不追踪固定指数」，而是由元大投资团队透过研究全球产业趋势、企业技术优势、财务表现与未来成长潜力，主动挑选具备发展机会的企业，并依据市场环境与产业变化灵活调整持股配置。

00990A 的主动式策略核心优势在于「灵活」 ：相较于追踪特定指数的被动式ETF（如市值型ETF），主动式ETF的经理人可以在市场发生剧烈变化时，快速减持展望不佳的个股，同时加码具有爆发潜力的公司。在变化快速的AI产业中，许多具备潜力的新兴企业可能在初期因市值未达标准或获利尚不稳定，而无法被纳入标普500指数等传统指数中。此时主动式ETF可突破此限制，抢先布局这些「明日之星」。

与同类型主动ETF的差异： 市面上另一档热门主动式ETF 00988A（统一全球创新）主打「创新为核心」，产业布局较为多元，涵盖医疗、金融科技等领域；而00990A则高度聚焦于纯AI供应链 ，从上游晶片到下游软体应用全面覆盖。

核心理念是掌握「AI 与新经济产业未来成长机会」，不仅关注目前市场上的大型科技龙头企业，也希望透过主动研究挖掘具备创新能力、技术竞争力与产业趋势优势的公司。投资范围涵盖 AI 基础建设、半导体、云端运算、智慧制造、数位应用等相关领域，透过主动选股方式寻找受惠于人工智慧发展与科技转型的企业，借由调整投资组合掌握产业变化，争取长期超越市场平均报酬的机会。根据元大投信研究团队预测，至2030年AI相关产业的年均复合成长率（CAGR）有望达到30%。

备注：台湾主动型ETF通常在代码尾端加「A」，用以区分「主动型」与「被动型」ETF，例如本文介绍的00990A即为主动式ETF，与元大投信旗下的被动式AI ETF 00762（追踪STOXX全球人工智慧指数）做出区隔。

主动式ETF vs. 传统ETF：一张表看懂关键差异

为了让投资人更清楚00990A的定位，以下是比较主动式ETF、被动式ETF与传统主动型基金的核心差异：

从上述比较可以看出，00990A在投资策略上兼具主动管理的灵活性与ETF交易的高效率，是参与AI长期趋势的便利工具。

00990A 投资哪些 AI 与新经济题材

00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 主要采取「AI基础建设」与「AI技术应用」双主轴布局策略 ，透过主动选股方式，寻找全球 AI 产业链中具备长期成长潜力的企业。

1. AI 基础建设：支撑 AI 发展的核心供应链

AI 技术快速发展，需要大量运算资源与硬体设备支撑，因此00990A 将部分资金布局于 AI 基础建设相关企业，包括：

• AI 伺服器供应链 ：受惠于企业扩大 AI 运算需求，相关伺服器与零组件企业具有成长机会。根据彭博预估，AI基础建设的年均复合成长率上看30%。
• 半导体与设备 ：涵盖 AI 晶片、先进制程以及半导体制造设备等核心产业。由于AI训练需要大量算力，高带宽记忆体（HBM）与先进封装技术已成为当前供应链中最紧缺的环节之一。
• 光通讯与资料传输 ：随著 AI 资料量增加，高速传输需求提升，带动光通讯相关企业发展，例如前十大成分股中的Lumentum（LITE.US）即为光通讯领导厂商。
• 电源供应与水冷散热 ：AI 伺服器运算功耗提高，使电力管理与散热技术成为重要投资方向，相关企业如台达电（2308）即受惠于此趋势。

2. AI 技术应用：寻找 AI 商业化成长机会

除了 AI 硬体供应链外，00990A 也关注 AI 技术实际落地后所带来的应用市场，布局方向包括：

• 软体服务与平台整合 ：投资能将 AI 技术导入企业流程、提升效率的软体公司。随着生成式AI进入代理式AI（Agentic AI）阶段，软体服务的价值正快速提升。
• 自动化与智慧制造 ：掌握 AI 结合工业应用后，提高生产效率与降低成本的趋势。
• 医疗生技 ：关注 AI 在药物开发、医疗分析与诊断上的应用机会。AI在医疗领域的导入被视为下一个具有庞大潜力的应用场景。
• 金融科技 ：布局 AI 在金融服务、风险管理与数据分析上的发展潜力。

专家观点与趋势： 元大投信研究团队指出，AI产业已从技术验证阶段迈入商业化落地阶段。观察全球科技龙头的财报表现，AI相关业务已开始贡献实际获利，而不仅仅是「概念」炒作。同时，根据标普500企业第三季财报会议记录，高达62%的企业在会议中讨论了AI对生产力的帮助，且遍及11大产业，显示AI在企业端的渗透率正快速提升。

AI产业发展阶段与投资重点

资料来源：元大证券

00990A 成分股有哪些？主要持股与产业分布

00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 的投资策略不仅涵盖全球 AI 产业链中的大型科技龙头企业，更著重于挖掘具备长期成长潜力、技术竞争优势与产业趋势明确的企业。其投资范围包含 AI 晶片、半导体设备、AI 伺服器、资料中心、光通讯、云端服务、软体应用及智慧科技等相关企业。截至2026年，00990A的资产规模已达约新台币396亿元，总持股高达54档。

以下为00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 的持股分布（截至2026/05/31）：

以下为00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 的前十大持股占比（截至2026/07/09)：

区域配置分析： 00990A的投资区域以美国为主，占比约54.06%（42档），其次为台湾17.7%（11档）及日本16.94%（17档）。这种配置不仅掌握了美国科技巨头的创新动能，也同时吃到了台积电等台股AI供应链与日本半导体设备材料股的商机，形成完整的全球AI供应链布局。

产业分布特色： 相较于传统科技ETF可能过度集中于少数几家大型科技股，00990A的54档持股涵盖了AI产业链的各个关键环节，从上游的半导体设备（如东京威力科创）、晶片设计（如NVIDIA）、晶圆制造（如台积电），到中游的伺服器组装、散热解决方案，再到下游的软体服务与云端平台，形成了完整的产业价值链布局。

资料来源：MoneyDJ

00990A会配息吗？配息政策与发放方式

00990A 元大全球AI新经济主动式ETF 采取「不配息」设计，基金所获得的股息收入与资本利得不会直接分配给投资人，而是保留于基金资产中，持续投入投资组合，以追求长期资产增值效果。

这代表什么？ 对于习惯「领息」的台湾投资人来说，这可能是需要适应的机制。但这也是00990A追求绩效最大化的手段——资金效率最大化 。基金经理人不需要为了发放现金股息而被迫卖出持股，或是保留现金部位，能够将100%的资金持续投入最具潜力的AI标的，避免了「为了配息而牺牲资本利得」的状况。

税务优势： 对于高所得族群或需缴纳二代健保补充保费的投资者，不配息设计意味着不用立即为股息收入缴税，投资报酬将完全反映在股价（净值）成长上，待卖出时仅需缴交证券交易税（目前为千分之1），具有税务递延的优势。

复利效果的实际案例： 假设A、B两档基金的年化报酬率均为15%，A基金采不配息设计（报酬全部反映在净值成长），B基金每年配息5%且投资人将股息再投入。在扣除相关税负与手续费后，不配息的A基金长期累积效果通常会优于需课税的B基金。这正是00990A选择不配息的核心逻辑——让投资人的每一分钱都能完整参与AI产业的长期成长。

00990A 优点：AI 题材、主动选股与成长性

1. AI 成长题材双引擎布局，掌握产业长期趋势：00990A 同时布局「AI 基础建设」与「AI 技术应用」两大方向，不仅投资 AI 晶片、伺服器、半导体等核心供应链，也关注软体服务、自动化、金融科技等 AI 应用领域，完整掌握 AI 产业从硬体到应用端的成长机会。随着AI商业化的加速，未来软体应用的报酬占比有望超过硬体。

2. 主动选股策略，灵活调整投资组合： 相较于被动追踪指数的 ETF，00990A 可由基金经理团队依据产业趋势、企业基本面与市场变化主动调整持股，适时提高具成长潜力企业配置，降低估值过高或成长性不足标的的影响。例如在近期中东地缘政治风险升温时，团队也因应市况调整了国防科技相关持股。

3. 挖掘全球 AI 潜力企业，追求超额报酬机会：00990A 不只投资目前市场上的大型科技龙头，也希望透过研究分析寻找具备技术优势与未来成长性的企业，掌握 AI 新经济发展所带来的投资机会，追求长期超越市场平均表现。00990A自挂牌以来，上半年绩效表现亮眼，反映了主动选股在多头趋势中的爆发力。

4. 不配息设计，强化长期复利效果：00990A 采取不配息机制，基金收益会保留于基金资产中持续投入，让投资人不需自行将股息再投入，有助于累积资产与发挥长期复利效果，适合以资本成长为主要目标的投资人。

5. 全球布局，分散单一市场风险： 00990A的投资范围涵盖美国、台湾、日本等多个市场，相较于单一投资台股AI标的，更能分散区域风险，同时捕捉不同国家在AI产业链中的独特优势。

00990A 缺点与风险：估值、波动与题材退烧

1. AI 估值偏高，面临修正压力：00990A 聚焦 AI 与新经济产业，相关企业通常享有较高市场期待，股价估值也可能偏高。若未来企业获利成长不如预期，或 AI 投资需求放缓，可能造成市场重新评估企业价值，引发股价修正。这是投资高成长科技股必须面对的风险。

2. 产业集中度高，市场波动较大：00990A 投资重心集中于 AI、半导体、伺服器及相关科技供应链，虽然能掌握产业成长机会，但也降低了跨产业分散风险的效果。当全球科技股或 AI 题材受到市场调整时，净值波动可能会高于一般大盘型 ETF，投资人需具备较高的风险承受能力。该基金的风险报酬等级被归类为RR4 （较高风险）。

3. AI 题材退烧与投资时点风险： AI 是目前市场热门投资趋势，但热门产业也可能面临市场热度消退的风险。若资金从科技成长股转向传统产业或防御型资产，AI 相关企业可能受到估值下修影响。00990A 虽采主动式管理，虽然基金经理人可以灵活调整持股，但若误判产业趋势，也可能影响短期投资绩效。

4. 内扣费用较高： 主动式ETF需要研究团队投入大量资源进行选股，其经理费通常高于被动式ETF。00990A的经理费为0.9%，加上保管费0.15%，总费用率较一般市值型ETF（如0050约0.43%）来得高。投资人需评估主动选股所带来的「超额报酬」是否能覆盖这额外的成本。

5. 市场波动与流动性风险： 由于00990A的持股集中于成长型科技股，其净值走势与那斯达克指数或费城半导体指数相关性较高。在2026年上半年，虽然整体绩效大幅成长，但也经历过净值的显著震荡，短期波动较大，不适合极度保守的投资人。

6. 汇率风险： 00990A有超过70%的资产配置于海外市场（主要为美国、日本），基金净值以新台币计价。当新台币升值时，海外资产的台币价值将受到压缩，反之亦然。汇率波动可能对基金绩效产生正面或负面的影响，这是投资海外ETF时不可忽略的因素。

00990A 适合谁？

1. 看好 AI 趋势，追求高成长机会的投资人：00990A 聚焦全球 AI 新经济产业链，适合看好人工智慧、半导体、云端运算与科技创新发展的投资人。透过布局 AI 基础建设与技术应用相关企业，投资人可以参与全球 AI 产业快速成长所带来的投资机会。尤其适合觉得「选股太难」或「没时间盯盘」，但又希望参与AI热潮的积极型投资人。

2. 不需要固定现金流，希望累积资产者：00990A 采取不配息设计，基金收益会留在基金内部持续投入，不会定期发放现金股息。因此适合目前没有配息需求，希望透过资产增值与复利效果累积财富的投资人。对于正在累积退休金或子女教育基金的年轻投资人来说，这种「复利滚存」的效果长期来看相当显著。

3. 已有核心配置，想增加科技成长曝险者：00990A 也适合作为投资组合中的「卫星配置」。若投资人已经持有大型市场型 ETF，例如大盘型 ETF 或全球股市ETF作为核心资产，可以额外配置部分资金于 00990A，增加对 AI 与科技产业的投资比例，提升整体投资组合的成长潜力。

4. 年轻且风险承受度较高的投资人： 对于20-40岁的投资人来说，距离退休还有较长时间，有能力承受较高的短期波动以换取长期更高的潜在报酬。00990A的AI主题和不配息设计，正好符合年轻投资人「追求长期资本成长」的需求。

不适合的对象： 若您是急需现金流的退休族、极度保守无法承受净值大幅波动的投资人，或是不信任经理人选股能力的指数投资信徒，00990A可能不适合您。

00990A 怎么买？

00990A元大全球AI新经济主动式ETF 的交易方式与一般股票相同，只要拥有台股证券帐户，即可透过券商APP或看盘软体输入股票代号「00990A 」下单买卖。投资人可依照市场价格进行盘中交易，交易流程与买卖一般上市股票或其他ETF没有差别。

00990A交易须知

买卖实务提醒：
- 交易单位： 以1,000受益权单位为1张，与一般台股ETF相同。
- 升降单位： 由于股价未满50元，其涨跌升降单位为0.01元。
- 交易时间： 与台股一般交易时间相同，为上午9:00至下午1:30。

定期定额： 目前部分券商（如国泰证券、富邦证券等）已将00990A纳入「定期定额」申购标的清单中，小资族亦可透过每月小额扣款的方式，分批布局AI长线趋势。

申购方式比较：

00990A vs 00762：主动与被动AI ETF的抉择

结论：00990A能否成为AI时代的投资首选？

00990A元大全球AI新经济主动式ETF以其主动式管理的特色，在AI这个快速变化的产业中提供了传统被动式ETF所无法提供的灵活性与超额报酬潜力。其「AI基础建设＋技术应用」的双主轴布局，搭配不配息设计所强化的复利效果，对于看好AI长期趋势、追求资本成长的年轻投资人而言，确实是一个值得考虑的配置选项。

然而，主动式ETF较高的费用率、经理人决策风险、AI产业的高估值与高波动特性，以及产品在台湾市场尚属新兴阶段的不确定性，仍是投资人必须审慎评估的面向。建议将00990A视为投资组合中的「卫星配置」而非全部，并根据自身的风险承受度、投资期限与现金流需求，做出最适合自己的投资决策。

最终，00990A是否适合你，取决于你是否认同AI产业的长期成长逻辑、是否信任元大投信经理团队的选股能力，以及你是否有足够的风险承受度来应对科技股不可避免的波动。在做出投资决策前，建议详阅基金公开说明书，并依自身财务状况审慎评估。